自巴西BSE疫情（以下稱“該事件”）導(dǎo)致巴西方面根據(jù)中巴雙方議定書按程序暫停牛肉輸華剛好過去1周（6月3日，巴西農(nóng)業(yè)部宣布暫停對(duì)華牛肉出口），在這個(gè)特殊關(guān)頭，我們現(xiàn)將一周以來所聆聽到的業(yè)內(nèi)聲音及訴求匯總起來，與大家分享、交互。首先，我們得捋一下該事件的來龍去脈及最新進(jìn)展。
巴西BSE最新進(jìn)展如下： 05 巴西馬托格羅索州北新卡納昂市出現(xiàn)一例瘋牛病疫情，病牛牛齡17歲，牛種內(nèi)洛爾； 13 該疑似病例移交巴西農(nóng)業(yè)部實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行檢測(cè)； 31 當(dāng)?shù)貢r(shí)間2019年5月31日，巴西馬托格羅索州公布稱發(fā)現(xiàn)疑似病例，當(dāng)天巴西農(nóng)業(yè)部發(fā)布消息，經(jīng)過加拿大食品檢驗(yàn)局實(shí)驗(yàn)室檢測(cè)，確認(rèn)該病例，屬非典型H型瘋牛病，同時(shí)向世界動(dòng)物衛(wèi)生組織遞交疫情報(bào)告； 31 當(dāng)天，世界動(dòng)物衛(wèi)生組織對(duì)該疫情做出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)論，宣布對(duì)巴西瘋牛病的相關(guān)調(diào)查工作已結(jié)束，將不會(huì)再發(fā)布相關(guān)報(bào)告，巴西的瘋牛病風(fēng)險(xiǎn)可忽略地位無(wú)任何變更； 03 當(dāng)?shù)貢r(shí)間2019年6月3日，巴西農(nóng)業(yè)部發(fā)布消息，根據(jù)2015年巴西和中國(guó)簽署的牛肉輸華議定書，巴西方面決定暫時(shí)停止發(fā)放輸華牛肉衛(wèi)生證書，待中方評(píng)估后做結(jié)論； 05 當(dāng)?shù)貢r(shí)間2019年6月5日，當(dāng)?shù)孛襟w透露，巴西農(nóng)業(yè)部部長(zhǎng)Tereza Cristina表示，期待巴西牛肉能在未來一周內(nèi)獲得解禁輸華。
該事件發(fā)生之后，BTC所了解到的市場(chǎng)第一瞬間的反應(yīng)，便是同為南美牛肉主產(chǎn)國(guó)的烏拉圭和阿根廷的牛肉將首先“因禍得?！保瑑r(jià)格要漲。
以下是自6月3日巴西方面暫停輸華后，BTC收到的主流市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：
5月底的現(xiàn)貨市場(chǎng)已現(xiàn)小幅下行，幅度在500-1,000元之間。該事件發(fā)生后，在數(shù)小時(shí)內(nèi)，市場(chǎng)價(jià)格開始出現(xiàn)上竄現(xiàn)象。
但也許就像5月中旬上海展會(huì)時(shí)的情況一樣，此次巴西BSE事件也沒踩在“消費(fèi)旺季”這一關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)上。所以，又僅在數(shù)小時(shí)后，市場(chǎng)價(jià)格開始回落，市場(chǎng)走貨熱度恢復(fù)常態(tài)。因?yàn)闀r(shí)下正處淡季，面對(duì)高企的牛肉價(jià)格，加工廠減產(chǎn)停工跡象日漸增多。
針對(duì)業(yè)內(nèi)眾多關(guān)于“因禍得?！钡穆曇?，經(jīng)過與南美牛肉進(jìn)口商群體的交流，這里我們得客觀上替烏拉圭和阿根廷牛肉進(jìn)口商（以下簡(jiǎn)稱“烏阿進(jìn)口商”）發(fā)發(fā)聲，否則若真被不明真相的市場(chǎng)參與者戴上了幸災(zāi)樂禍的帽子，這樣的誤會(huì)可使不得。
MERCOSUR這個(gè)詞，廣大業(yè)內(nèi)人士想必都已熟知，也就是南方共同市場(chǎng)。MERCOSUR是南美地區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)一體化組織，核心成員國(guó)包括巴西、阿根廷、烏拉圭及巴拉圭，在牛業(yè)發(fā)展過程中頻繁互通有無(wú)，因?yàn)橄嗷ラg極為相似的牛肉產(chǎn)品形態(tài)及下游產(chǎn)業(yè)鏈用途，巴西、烏拉圭、阿根廷三大牛肉輸華準(zhǔn)入國(guó)出口中國(guó)市場(chǎng)后所輻射的中國(guó)進(jìn)口商群體的兼容比例也高達(dá)48.2%。
必孚（中國(guó)）獲悉數(shù)據(jù)顯示：
2019年1-4月，參與巴西、阿根廷、烏拉圭牛肉進(jìn)口的中國(guó)公司共計(jì)305家，進(jìn)口總量為289,890噸。 其中，巴西124家，阿根廷182家，烏拉圭218家。 根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，有100家中國(guó)進(jìn)口商在進(jìn)口巴西牛肉的同時(shí)，也進(jìn)口了阿根廷或烏拉圭的牛肉。且以上100家從巴西的進(jìn)口量為9萬(wàn)噸，占比同期中國(guó)從巴西牛肉進(jìn)口總量的86.5%。 而同時(shí)涉足巴西、烏拉圭和阿根廷牛肉的中國(guó)進(jìn)口商有62家，累計(jì)進(jìn)口數(shù)量為186,758噸。
通過對(duì)以上信息的解讀，可以得出：
小 結(jié) 1 首先，毫無(wú)疑問，單一進(jìn)口巴西牛肉的進(jìn)口商對(duì)巴西牛肉恢復(fù)輸華可謂是望眼欲穿； 2 其次，試問100家參與巴西牛肉的進(jìn)口商會(huì)希望巴西牛肉暫停輸華嗎？從市場(chǎng)反饋來看，絕大部分進(jìn)口商是不希望的。這里面尤其以展會(huì)前后簽單的進(jìn)口商為代表，貨物的早期到港本將更利于根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)隨機(jī)應(yīng)變。 3 最后，假設(shè)僅進(jìn)口烏拉圭、阿根廷牛肉的進(jìn)口商現(xiàn)狀符合于當(dāng)前市場(chǎng)上的猜測(cè)，我們?cè)僖黄鹜ㄟ^一組數(shù)據(jù)來分析如果巴西牛肉繼續(xù)暫停對(duì)華出口，這類參與群體將會(huì)面臨的局面是什么？
2019年1-4月阿根廷烏拉圭牛肉進(jìn)口商格局
圖片來源：必孚大數(shù)據(jù) 今年1-4月，305家進(jìn)口巴西、烏拉圭、阿根廷牛肉的進(jìn)口商中，未參與巴西牛肉進(jìn)口的烏阿進(jìn)口商僅129家，進(jìn)口量為51,439噸，其中100噸以上進(jìn)口量的烏阿進(jìn)口商僅僅70家，且進(jìn)口量為48,607噸。與289,890噸的進(jìn)口總量形成的比例，就是單純的烏阿進(jìn)口商格局。 若是烏阿牛肉價(jià)格尤其被巴西牛肉轉(zhuǎn)嫁的采購(gòu)力拉漲： 不管是單一進(jìn)口巴西牛肉的進(jìn)口商為了補(bǔ)缺巴西牛肉的空白而轉(zhuǎn)向采購(gòu)烏阿牛肉； 還是涉及巴西牛肉的進(jìn)口商通過增量烏阿牛肉，從而保證自身的南美肉源體量能滿足下游銷售渠道的穩(wěn)定性及市場(chǎng)格局； 都將導(dǎo)致當(dāng)前單純進(jìn)口烏阿牛肉的進(jìn)口商面臨巨大的競(jìng)爭(zhēng)，而競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱的進(jìn)口商，待目前手上的貨賣完了是否還能拿到新的貨量，還得看屆時(shí)出口商怎么定位蜂擁而至的新老買家。 但一旦巴西恢復(fù)出口，高價(jià)位貨物的承接風(fēng)險(xiǎn)將更多的轉(zhuǎn)移至中國(guó)牛肉進(jìn)口商，因?yàn)樵贠IE針對(duì)該BSE事件已做結(jié)論的風(fēng)險(xiǎn)移除項(xiàng)下，巴西牛肉恢復(fù)輸華應(yīng)該只是時(shí)間問題，還不說香港和印度的走私牛肉一旦大量入境帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
古人曹植的一句七步詩(shī)“本是同根生”恰當(dāng)?shù)馗爬水?dāng)前中國(guó)進(jìn)口商在南美三大牛肉主產(chǎn)國(guó)的采購(gòu)生態(tài)，但廣大業(yè)內(nèi)人士堅(jiān)信南美牛肉的中國(guó)進(jìn)口商們是不會(huì)相煎太急的。這樣一來，什么類似“因禍得?！钡牟聹y(cè)也就不攻自破了。
綜上所述，巴西牛肉的回歸是有利于市場(chǎng)穩(wěn)定的，而持續(xù)的缺席將會(huì)給中國(guó)的進(jìn)口牛肉現(xiàn)期貨市場(chǎng)帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。來自業(yè)內(nèi)的聲音亦希望巴西牛肉恢復(fù)輸華后的首輪報(bào)價(jià)能貼切市場(chǎng)、回歸理性。
必孚大數(shù)據(jù)顯示，巴西5月出口牛肉到中國(guó)大陸29,974 噸，也就是說這部分量將于6、7月陸續(xù)抵達(dá)中國(guó)港口。
同時(shí)，巴西5月出口了1.9萬(wàn)噸牛肉至中國(guó)香港，這部分量也將在6-7月到港。
所以，在接下來的一個(gè)月左右時(shí)間里，就會(huì)有合計(jì)約5萬(wàn)噸的巴西牛肉潛在保有量虛位以待，在當(dāng)前的淡季供需關(guān)系下，說不上緊缺，所以請(qǐng)大家稍安勿躁。
既然說到香港了，那就得說說最近一周以來市場(chǎng)上眾說紛紜的走私入境情況。首先，沒有人愿意看到中國(guó)香港及印度的量能夠潛入到中國(guó)大陸的市場(chǎng)中來，但似乎遙控器又掌握在進(jìn)出口商自己的手里......
市場(chǎng)反饋，目前以華中、西南地區(qū)為代表的市場(chǎng)都有走私貨量流入，貨量明顯多于前期，據(jù)悉上周華中市場(chǎng)日均流入量約30柜，西南市場(chǎng)約20柜，但暫未對(duì)正關(guān)市場(chǎng)價(jià)格和出貨造成明顯沖擊。
另外，當(dāng)前中美貿(mào)易戰(zhàn)下的大環(huán)境是不好的，想必廣大業(yè)內(nèi)人士已對(duì)市場(chǎng)上關(guān)于資金鏈的傳聞也有所耳聞，目前尤其是金融托盤的代理群體已有部分出現(xiàn)資金鏈吃緊的現(xiàn)象，這些都將是影響支撐期貨繼續(xù)上行的部分因素。
總而言之，若是巴西牛肉因?yàn)槎嘀匾蛩兀隹诨謴?fù)受阻。多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，也許結(jié)合淡季，稍安勿躁，回歸理性，靜觀其變，稍緩至6月底再做打算也不失為一種解決方案。若是巴西長(zhǎng)時(shí)間無(wú)法輸華，那么這將是整個(gè)市場(chǎng)都需要面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。
但若國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)還需就疫情等多方面因素進(jìn)行綜合考量，相信在中巴雙方政經(jīng)層面的進(jìn)一步合作下，巴西牛肉恢復(fù)輸華的佳音勢(shì)必會(huì)早日傳來！
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